文章来源：金融时报客户端

近日，最高人民法院发布《关于贯彻落实〈中华人民共和国民营经济促进法〉的指导意见》（以下简称《指导意见》）。《指导意见》从五部分提出司法保障民营经济发展壮大的具体举措，旨在破解民营经济发展中面临的难题，为民营经济健康发展提供更加有力的法治保障。

金融服务在民营企业发展中扮演着至关重要的角色。针对民营企业融资难融资贵问题，此次《指导意见》提出，依法助力拓宽融资渠道。其中，包括依法规范金融机构单方面增加发放贷款条件、中止发放贷款、提前收回贷款行为；依法规制“高利贷”“砍头息”等非法职业放贷和转贷等违法行为；依法支持民营经济组织依托供应链产业链拓展新的融资担保方式等具体举措。

业内专家认为，这些措施将有助于优化营商环境，维护金融市场秩序，提振市场信心和预期。中国地方金融研究院研究员莫开伟接受《金融时报》记者采访时表示，《指导意见》的核心是促进民营经济融资渠道更加法治化和顺畅化，在确保民营经济融资可获得性提高的基础上，缓解民营企业融资难融资贵问题。

规范金融机构行为不得随意抽贷、断贷

《指导意见》要求，依法规范金融机构单方面增加发放贷款条件、中止发放贷款、提前收回贷款行为，确保民营经济组织的合法权益不受侵害。这是保护民营经济主体、稳定就业和经济的有力举措，被市场普遍解读为银行不得抽贷、断贷。

在招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼看来，上述举措有助于防范金融机构利用其优势地位单方面、随意性变更借贷合同核心条款，进而创造更加公平、可预期的融资环境，保护民营企业资金链，保持经营连续性，稳定民营企业预期和信心。“这些要求，其实就是对民营企业在银行机构融资上加了几道‘护身符’，使民营企业融资更加有保障。”莫开伟表示，未来，民营企业信贷融资的可获得性将会提高，也可消除民营企业信贷融资诸多后顾之忧。

但需要注意，这并非要限制金融机构正常、合理的风险管理权限。董希淼分析称，如借款人有严重违约、经营状况实质性恶化时，金融机构依法依约采取行动仍然必要且合法。这一规范，旨在防止这些权力的滥用和随意行使，确保其行使具有合理性、必要性和透明度。

董希淼表示，下一阶段，金融机构必须在合同中清晰约定变更贷款条件、中止放贷、提前收贷的触发情形、合理依据、必要程序，建立并不断完善更科学、更透明的贷前、贷中、贷后风险管理体系，提升风险评估和预警能力，避免“一刀切”管理。

保护民营企业合法权益防止陷入“高利贷”陷阱

民间借贷是民营企业融资的重要渠道。浙商证券宏观联席首席分析师廖博对《金融时报》记者表示，规范民间借贷秩序是更好维护市场秩序和营商环境的重要部分。

整体来看，企业贷款综合融资成本可分为利息成本和非利息成本两类。其中，利息成本方面，近年来贷款利率明显下降，新发放企业贷款加权平均利率处于历史低位。非利息成本主要指融资费用，包括抵押费、担保费、中介服务费等，涉及多个收费主体，收费名目多、不透明，层层叠加，导致部分企业“体感”的融资成本仍较高。“民间借贷秩序混乱、非法‘高利贷’对民营企业融资权益带来了极大伤害，并使很多民营经济被无序的民间‘高利贷’吞噬。”莫开伟表示，显然，民间“高利贷”成了当前一些民营企业生存发展道路上的“拦路虎”，更成了当前不少民营企业的生存“痛点”。

针对这一问题，《指导意见》提出，依法规制“高利贷”“砍头息”等非法职业放贷和转贷等违法行为，严惩民间借贷犯罪活动，规范和引导民间融资秩序，助力民营经济组织破解“融资难”“融资贵”难题。在董希淼看来，《指导意见》对“高利贷”“砍头息”等非法职业放贷和转贷行为的规制，不仅是对民间借贷乱象的司法纠偏，更是对民营企业融资难题的深度治理，有助于阻断非法金融活动、防范区域金融风险隐患，有助于保护民营企业合法权益、阻断掠夺性金融侵害，从而进一步优化融资环境，激活民营经济内生动力。

拓宽融资渠道依法确认非典型担保法律效力

缺乏可接受的有效担保，是造成中小微企业融资难的重要成因之一。对此，《指导意见》明确，落实民法典关于功能担保的规定，依法支持民营经济组织依托供应链产业链拓展新的融资担保方式，依法确认非典型担保的法律效力，稳定金融机构的法治预期，助力民营经济组织有效利用自身资产资源获得信贷融资。

董希淼分析认为，上述举措是破解中小企业融资困局的关键制度创新，对激活实体经济活力、优化金融资源配置具有重要意义。在莫开伟看来，依法认定非典型担保，可切实破除民营企业融资难关，既能促进民营企业信贷融资成功率得到极大提升，又能稳定金融机构的法治预期，为民营企业创造宽松有利的融资环境。“非典型担保的法律确权不仅是技术性规则调整，更是金融资源分配逻辑的重构，即从‘抵质押物本位’转向‘价值链本位’。”董希淼表示，这或将促进金融机构风控逻辑从“主体信用”转向“交易信用”，促进供应链产业链的商业信用转化为金融信用，使万亿级“沉睡资产”成为民营经济的源头活水，实现金融与实体从“被动输血”走向“共生增值”。